纖維素醚的應用非常廣泛，國民經(jīng)濟的整體發(fā)展將直接帶動纖維素醚行業(yè)的發(fā)展。目前國內(nèi)纖維素醚的應用主要集中在建筑建材、石油鉆井和醫(yī)藥等行業(yè)。隨著纖維素醚在其他領域的應用推廣，下游行業(yè)對纖維素醚的需求將快速增長。

    此外，國家對固定資產(chǎn)建設和能源開發(fā)投資的加大以及國家城鎮(zhèn)化建設、居民在住宅、健康等領域消費投入的增加，都會通過建筑建材、石油鉆采和醫(yī)藥等行業(yè)的傳導對纖維素醚行業(yè)增長產(chǎn)生間接的拉動。 HPMC 產(chǎn)品主要是以添加劑的形式被廣泛應用于國民經(jīng)濟的各個領域中，因此HPMC 存在消耗面廣，消耗量分散的特點，下游終端用戶主要以零散采購為主?；谑袌鲎罱K用戶分散的特點，HPMC 產(chǎn)品銷售多采用經(jīng)銷商模式。

    PAC 產(chǎn)品主要應用于石油鉆采行業(yè)，客戶主要為中石油、中石化、中海油等大型石油企業(yè)，產(chǎn)品以集中大批量的直接銷售為主。

    1、產(chǎn)品市場狀況

    （1）建筑行業(yè)

    ① 國內(nèi)市場 建筑行業(yè)是HPMC 產(chǎn)品最大的消費領域，主要用于嵌封、表面涂敷、粘貼瓷磚和添加在水泥砂漿中。尤其是在水泥砂漿中摻入少量HPMC 可起到增粘、保水、緩凝和引氣等效果，明顯提高水泥砂漿、灰漿、粘結劑等的粘結性能、抗凍耐熱性、抗拉伸和剪切強度，從而改善建筑材料的施工性能，提高施工質(zhì)量和機械化施工的效率。此外，在商品混凝土的生產(chǎn)和運輸過程中，HPMC 是重要的緩凝劑，對增強商品混凝土的流變性和保水性起著關鍵作用。目前HPMC 是建筑密封材料中最主要使用的纖維素醚類產(chǎn)品。

    建筑行業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重點支柱行業(yè)。2007 年～2013 年間，我國建筑行業(yè)總產(chǎn)值由5.1 萬億元增加至15.93 萬億元；房屋建筑施工面積由48.2 億平方米增加至113 億平方米。根據(jù)“十二五”規(guī)劃，全國建筑業(yè)總產(chǎn)值年均增長15%以上。

 近幾年來，雖然我國對商品房市場采取嚴格的調(diào)控措施對建筑業(yè)造成了一定的影響，但房地產(chǎn)市場仍保持穩(wěn)健的增長趨勢，2007～2013 年期間，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)新開工面積由9.54 億平米增加至20.12 億平米；商業(yè)地產(chǎn)增速較快，2007年～2013 年，商業(yè)地產(chǎn)新開工面積年增長率達19.54%。

      2012 年11 月，國家明確提出將農(nóng)村城鎮(zhèn)化作為重點工作，提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量。2011 年我國城鎮(zhèn)化率為51.27%，遠低于發(fā)達國家70～80%的城鎮(zhèn)化率，因此我國農(nóng)村城鎮(zhèn)化發(fā)展將使建筑業(yè)等相關行業(yè)的發(fā)展空間巨大。此外，政府在基礎建設和固定資產(chǎn)方面的大力投入以及保障房在全國范圍內(nèi)大規(guī)模的開工也將為建筑業(yè)的增長提供充足的動力。根據(jù)住建部在“十二五”期間的規(guī)劃，2011 年～2015 年，我國將新建保障性住房3,600 萬套，城鎮(zhèn)住房保障覆蓋率達到20%以上，僅城鎮(zhèn)住房建設的總投入就將達到3.6 萬億元以上。

    中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2014-2019年中國醫(yī)藥食品級纖維素醚市場監(jiān)測與投資前景分析報告》顯示，HPMC 作為建筑用水泥砂漿和商品混凝土的重要添加劑，市場的需求與水泥、混凝土的市場需求緊密相關。2008 年～2013 年期間，我國水泥產(chǎn)量由13.83 億噸增長至24.04 億噸；商品混凝土產(chǎn)量由2.94 億立方米增長至11.43 億立方米。

        隨著對城市環(huán)境保護的日益重視，國家發(fā)改委、商務部、住建部等相關部門頒布實施了一系列有關商品混凝土使用的規(guī)定。根據(jù)政府《關于在部分城市限期禁止現(xiàn)場攪拌砂漿工作的通知（商改發(fā)[2007]205 號）》要求，截至2009 年7月1 日，全國127 個主要城市必須使用商品混凝土。目前全國已有超過300 個城市出臺了使用商品混凝土的相關政策，隨著商品混凝土的快速推廣，HPMC 的市場需求也將迅速增長。

     纖維素醚屬于精細化工產(chǎn)品，細分行業(yè)缺乏準確、有效的市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)。建筑業(yè)作為纖維素醚中的HPMC 產(chǎn)品最重要的應用領域，根據(jù)2007 年～2013 年的增長數(shù)據(jù)，結合國家“十二五”發(fā)展規(guī)劃與農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設、保障房建設等政策因素判斷，未來HPMC 產(chǎn)品仍有很大的市場發(fā)展空間。

② 國際市場

從全球范圍來看，新興經(jīng)濟體在經(jīng)濟快速發(fā)展的帶動下正在加快城鎮(zhèn)化進程和基礎設施建設。以印度為例，作為金磚國家中經(jīng)濟發(fā)展速度僅次于中國的經(jīng)濟體和全球第二大人口國家，2010年城鎮(zhèn)化率僅為30.1%。國際著名咨詢機構埃森哲在2012年預計，未來十年受益于城市化進程的加速、大型賽事如奧運會和世界杯的舉辦、全球特大型城市數(shù)量的增加等因素，新興國家建筑業(yè)增速將遠超發(fā)達國家，全球新興市場的建筑業(yè)規(guī)模將增加至6.7萬億美元，其中發(fā)展中國家市場將增長36%。印度、巴西、南非、俄羅斯、東南亞等國家和地區(qū)建筑業(yè)的巨大增長前景將為我國纖維素醚企業(yè)提供更廣闊的發(fā)展機遇。

 （2）石油鉆采行業(yè)

在石油鉆采過程中，鉆井液（也被稱作“鉆井泥漿”）起到攜帶和懸浮巖屑、穩(wěn)定井壁和平衡地層壓力、冷卻和潤滑鉆頭及鉆具、傳遞水動力等重要作用。因此，保持鉆井液合適的濕度、粘度、流動性等各項指標對石油鉆井工作十分關鍵。而PAC作為鉆井液中的增稠劑、流變調(diào)節(jié)劑和降濾失劑，起到增稠、潤滑鉆頭、傳遞水動力等作用。由于石油儲藏地區(qū)的地質(zhì)條件差異性較大，因此在地質(zhì)條件較為復雜的地區(qū)鉆井難度大，對PAC的使用量也相應大幅增加。

石油鉆井工程服務行業(yè)市場受全球勘探開發(fā)投資影響較大，全球約40%以上的勘探開發(fā)投資用于石油鉆井工程服務。2007年全球鉆井服務市場規(guī)模為1,213億美元，預測2013年為2,620億美元。我國在經(jīng)濟快速增長背景下，石油消耗量大幅增長，石油鉆井工程服務行業(yè)得到快速發(fā)展。我國的三大石油企業(yè)中，中石油擁有西部鉆探、長城鉆探、渤海鉆探、川慶鉆探等工程技術服務企業(yè)，業(yè)務遍及國內(nèi)主要油田及海外油田，其中北非和中東地區(qū)油田開發(fā)易受當?shù)卣尉謩葑兓绊懀M而影響PAC產(chǎn)品的使用量；中石化、中海油主要以國內(nèi)油田開發(fā)為主，對PAC的需求較為穩(wěn)定。

    2007年～2013年，我國石油消耗量由3.69億噸增加至4.98億噸。根據(jù)中石油、中石化、中海油三家公司的年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2007年～2013年三家公司石油企業(yè)勘探開發(fā)資本性支出由2,165.01億元增加至4,114.03億元，2009年受金融危機影響，石油企業(yè)勘探開發(fā)資本性支出有所下降。

目前，我國將西部地區(qū)油田和海上油田作為石油開發(fā)的重點，并加大老油田的開采力度。由于上述油田特殊的地質(zhì)要求，鉆井工程量較大，對PAC產(chǎn)品的消耗也相應增加。我國《石油和化學工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中計劃石油工業(yè)在2011年～2015年期間增長率為10%，這也將推動PAC的市場需求增長。

    （3）醫(yī)藥輔料行業(yè)

    非離子型纖維素醚作為藥用輔料被廣泛地應用于制藥行業(yè)，如增稠劑、分散劑、乳化劑和成膜劑等。在片劑藥品上用于薄膜包衣、粘合劑，還可用于混懸劑、眼用制劑、緩控釋劑骨架和漂浮片等。由于醫(yī)藥級纖維素醚對產(chǎn)品的純度和粘度要求極為嚴格，因此生產(chǎn)工藝相對復雜、洗滌程序較多，與其他級別纖維素醚產(chǎn)品相比產(chǎn)成品采集率低、生產(chǎn)成本高，產(chǎn)品附加值較高。

    目前，國外藥用輔料占整個藥品制劑產(chǎn)值的10～20%，由于我國藥用輔料起步較晚，整體水平較低，因此國內(nèi)藥用輔料在整個藥品中占比較低，約2～3%左右。藥用輔料主要用于化學藥品制劑、中成藥和生物生化制品等制劑產(chǎn)品。2008～2012年，藥品總產(chǎn)值分別為4,178.16億元、5,033.15億元、6,287.13億元、8,879.57億元和10,539.53億元。按照我國藥用輔料占藥品制劑總產(chǎn)值的2%的比例估計，2008～2012年國內(nèi)藥用輔料的總產(chǎn)值分別為80億元、100億元、125億元、180億元和210億元左右。

    在“十二五”期間，科技部將新型藥用輔料開發(fā)的關鍵技術列入研究課題。在工信部發(fā)布的《醫(yī)藥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中，加強新型藥用輔料、包裝材料的開發(fā)和應用被列為醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展的重點領域。按照工信部“十二五”規(guī)劃的醫(yī)藥行業(yè)總產(chǎn)值年均增長20%的目標，未來藥用輔料市場規(guī)模將快速增長，同時推動醫(yī)藥級HPMC市場的增長。

    （4）涂料等其他行業(yè)

HPMC在乳膠涂料和水溶性樹脂涂料中作成膜劑、增稠劑、乳化劑和穩(wěn)定劑等，使涂膜具有良好的耐磨性、均涂性和粘附性，并改善表面張力和酸堿度穩(wěn)定性，以及對金屬顏色料的相容性，2008～2013年期間，我國涂料總產(chǎn)量為451.1萬噸、913.9萬噸、1,053.81萬噸、1,083.09萬噸、1,407.28萬噸和1,338.98萬噸。雖然受房地產(chǎn)調(diào)控的影響，2011年我國建筑涂料產(chǎn)量增長受限，但隨著人們環(huán)保意識的增強，涂料行業(yè)將采用纖維素醚等環(huán)保型添加劑取代以往的化學類添加劑。

    纖維素醚屬于細分行業(yè)，缺乏權威的市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計，難以進行直接分析。但由于其應用的廣泛性與重要性，主要下游行業(yè)為建筑、石油、醫(yī)藥等國民經(jīng)濟重要行業(yè)，需求量大且持續(xù)增長，因此可以判斷纖維素醚產(chǎn)品具有較大的市場需求和增長空間。此外，國外發(fā)展中國家城鎮(zhèn)化建設、基礎設施建設及國際石油開發(fā)，為我國纖維素醚行業(yè)提供了廣闊的國際市場空間。

2、原材料市場狀況

    纖維素醚的主要原材料為精制棉、木漿等農(nóng)林業(yè)產(chǎn)品和環(huán)氧丙烷、氯甲烷、燒堿等化工產(chǎn)品。精制棉原料為棉短絨，我國盛產(chǎn)棉花，特別是山東、新疆、河北、江蘇等棉花主產(chǎn)區(qū)，棉短絨資源十分豐富，供給充足；環(huán)氧丙烷、氯甲烷等化工產(chǎn)品屬于石化工業(yè)中的常用化工產(chǎn)品，生產(chǎn)企業(yè)遍及山東、河南、浙江等地，供給也很充分。

    棉花屬于農(nóng)作物，且屬于大宗農(nóng)產(chǎn)品，受自然條件、國際供求關系影響，價格易產(chǎn)生波動；環(huán)氧丙烷、氯甲烷等化工產(chǎn)品價格受國際原油價格影響，也容易產(chǎn)生波動。由于原材料在纖維素醚成本構成中所占比重較大，因此原材料價格波動會對纖維素醚的銷售價格產(chǎn)生直接影響。

    原材料價格波動對纖維素醚行業(yè)發(fā)展具有以下影響：（1）纖維素醚生產(chǎn)企業(yè)通常會向下游行業(yè)轉嫁成本壓力，但產(chǎn)品技術含量、產(chǎn)品種類的豐富程度、產(chǎn)品附加值高低等因素都影響其轉嫁效果。一般而言，產(chǎn)品技術含量高、產(chǎn)品組合豐富、產(chǎn)品附加值高的企業(yè)轉嫁能力強，企業(yè)會保持相對平穩(wěn)的毛利水平；產(chǎn)品技術含量低、產(chǎn)品組合單一、產(chǎn)品附加值低的企業(yè)轉嫁能力弱，企業(yè)成本壓力較大。（2）在產(chǎn)品價格波動較大的環(huán)境下，上游原材料行業(yè)內(nèi)企業(yè)更愿意選擇生產(chǎn)規(guī)模大、整體競爭實力強的下游客戶，以確保及時足額的實現(xiàn)其經(jīng)濟利益，客觀上限制了生產(chǎn)規(guī)模小、整體競爭實力弱的纖維素醚企業(yè)的發(fā)展。

——摘自《中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)》